Om Calgus

Investeringsstrategi

Calgus är en aktiefond som i huvudsak är en svensk långfond men kan ha negativ exponering, handla med derivat eller vara helt likvid. I normalfallet har fonden 15-25 aktieinnehav, där de 10 största innehaven står för 50-70 procent av portföljen.

• Fondbolagets förvaltning är värdeorienterad med investeringar i företag där förvaltarna bedömer att vinstutvecklingen eller tillgångarna är undervärderade.
• Fondbolaget genomför en strukturerad bolagsanalys som ligger till grund för aktieförvaltningen som syftar till att ge en avkastning på 10 procent per år i genomsnitt med kontrollerad risk.
• Risken i portföljen varierar med förvaltarnas övertygelse om potentialen i identifierade investeringar och uppfattningen om aktiemarknadens riktning. Detta innebär att om förvaltarna har många attraktiva investeringsidéer kommer portföljen att ha en hög exponering, sannolikt belånad, för att goda idéer ska få stort genomslag. Motsatsen gäller då förvaltarna hittar få investeringsmöjligheter, varvid fonden kan ligga likvid och nettoexponeringen kan vara negativ.
• Fondbolaget gör egen fundamentalanalys. Analysen på de viktigaste positionerna kommer normalt att kommuniceras till andelsägarna. Analysen kommer att vara koncentrerad till stora och medelstora svenska bolag.
• Portföljen är vanligtvis koncentrerad, där de tio största innehaven utgör cirka 50-70 procent av portföljen.
• Calgus har en relativt hög bolagsspecifik risk. Risknivån kan variera kraftigt under ett enskilt år och förvaltarna kan arbeta med belåning. Detta gör att fonden periodvis kan svänga mer än traditionella aktiefonder.